日前，廈門象嶼集團有限公司在境外成功發(fā)行5年期5億美元債券，票面利率為4.5%，明顯低于目前市場可比中資企業(yè)的發(fā)行利率和境內(nèi)同期債券利率水平，實現(xiàn)了象嶼集團在境外資本市場的首秀。
近年來，在市委市政府的高度重視和大力推動下，我市不斷擴大對外開放，推進自貿(mào)試驗區(qū)和21世紀海上絲綢之路戰(zhàn)略支點城市建設(shè)，服務(wù)廈門企業(yè)“走出去”，在全球范圍內(nèi)開展多方面合作。對于善用境內(nèi)外資本市場的廈門來說，象嶼集團能夠以如此低利率在國際資本市場成功發(fā)債，無疑意義重大。
良好的信用評級 為成功發(fā)行奠定基礎(chǔ)
據(jù)象嶼集團財務(wù)負責(zé)人介紹，根據(jù)國際評級公司評級方法論，對于首次評級的地方國企，首先需要對其股東進行評價，即對廈門市政府進行評級，企業(yè)與政府的關(guān)聯(lián)度及政府對企業(yè)的支持力度是國際評級機構(gòu)對國有企業(yè)級別的重要評判依據(jù)，關(guān)聯(lián)度越高、支持力度越大，評級級別越高，后續(xù)發(fā)行價格也更有優(yōu)勢。
廈門有關(guān)方面對此高度重視，市發(fā)改委協(xié)助公司順利拿到了發(fā)行額度，市國資委牽頭協(xié)調(diào)自貿(mào)委、市財政局、市發(fā)改委、市金融辦等相關(guān)部門積極配合公司提供相關(guān)數(shù)據(jù)材料，在評級機構(gòu)訪談時，各委辦的主要負責(zé)人更是親自到場，接受國際評級公司訪談，多角度、全方位向評級機構(gòu)展示廈門雄厚的經(jīng)濟實力及良好的發(fā)展前景，政府對象嶼集團的高度重視和大力支持，給評級機構(gòu)留下良好印象。
象嶼集團獲得惠譽國際信用“BBB”（投資級）評級，是廈門企業(yè)第一次得到國際三大評級機構(gòu)給予的投資級評級，也是目前福建省內(nèi)企業(yè)獲得的最高評級。不僅為象嶼集團首次在國際資本市場成功發(fā)行美元債券創(chuàng)造了良好的前提條件，也成為廈門企業(yè)走向國際資本市場的一件里程碑事件，意味著今后我市國企在境外發(fā)行美元債券，將無需再對廈門進行投資評級，評級將會更加便捷高效。
精彩的全球路演 讓廈門閃亮國際投資舞臺
2018年1月17日起連續(xù)三天，象嶼集團分別在香港、新加坡、倫敦三地舉行全球路演，發(fā)行計劃一公布便得到了國際資本市場150多家國際知名投資機構(gòu)尤其是歐美投資機構(gòu)關(guān)注。
在香港的路演共吸引了35家投資者希望一對一會談，在一天的時間內(nèi)，象嶼集團密集安排了6場投資人會議，每場都有超過3家以上投資人當(dāng)面溝通、了解公司信用亮點，其中不乏中國人壽、JP摩根、國泰君安、瑞士銀行、花旗銀行等大型知名金融機構(gòu)。
第二天，象嶼集團轉(zhuǎn)戰(zhàn)新加坡，面對全球最大的資產(chǎn)管理公司貝萊德資管、新加坡本土公司圣淘沙資本、施羅德、華僑銀行、AGI基金等14家金融機構(gòu)，象嶼集團獨特的信用故事和穩(wěn)健的經(jīng)營理念給投資人留下了深刻的印象。
在倫敦的路演上，“許多歷史悠久的歐洲老牌投資機構(gòu)GAM資產(chǎn)管理公司、藍灣資管、百達資產(chǎn)等，對一家來自中國東南沿海城市的企業(yè)充滿了好奇。”象嶼集團總裁陳方對記者說，“我們從中國的改革開放、廈門的區(qū)位優(yōu)勢、經(jīng)濟發(fā)展和戰(zhàn)略影響等方面展開推介廈門，介紹廈門開放、繁榮的營商環(huán)境，介紹象嶼在全球經(jīng)濟一體化背景下的海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局，令歐洲投資人對廈門的投資環(huán)境和廈門企業(yè)有了更加清晰而深刻的理解。”
最終，象嶼集團5億發(fā)行規(guī)模獲得了來自133個有效賬戶33.78億的超額認購，超募倍數(shù)近7倍。投資者中51%來自基金，36%來自銀行，9%來自主權(quán)財富基金及保險機構(gòu)，4%來自私人銀行等，投資者結(jié)構(gòu)及質(zhì)量均好于預(yù)期。
較一般中資發(fā)行人首發(fā)境外債券多選擇3年期限，象嶼集團選擇了5年債期，一方面可滿足象嶼集團的境外資金需求，為公司國際業(yè)務(wù)的拓展提供有力支持；另一方面有利于建立公司在國際資本市場的收益率曲線，為后續(xù)融資打下堅實基礎(chǔ)。
值得一提的是，盡管國際債券市場受美國持續(xù)加息因素影響，市場利率節(jié)節(jié)攀升，但此次發(fā)行仍然取得很好的市場定價和大比率的超額認購。陳方對記者說，發(fā)債的成功讓海外投資者感受到了廈門全球化發(fā)展步伐，充分體現(xiàn)了國際投資者對中國、對廈門、對象嶼集團綜合實力與發(fā)展前景的看好。這將有助于吸引全球金融資源聚集廈門，為廈門正在推動的自由貿(mào)易試驗區(qū)升級，建設(shè)自由貿(mào)易港提供了有益的嘗試和探索。
陳方介紹說，此次發(fā)債籌集的資金將主要用于象嶼集團在印尼的投資項目建設(shè)，此項目被列入國家發(fā)改委重點項目庫，是國家當(dāng)前正在大力推動的“一帶一路”沿線國際產(chǎn)能合作項目的重要組成部分。
值此改革開放40周年之際，象嶼集團境外發(fā)債的成功進一步提升了廈門市在國際資本市場的形象，象嶼集團良好的示范作用將會帶動更多的廈門國企亮相國際資本市場，助力于廈門市全面深化改革擴大開放，推動形成開放發(fā)展新格局。（廈門日報/記者 宗滿意）
>>名詞解釋：BBB（投資級）
惠譽的長期信用評級分為投資級和投機級，其中投資級包括AAA、AA、A和BBB。投機級則包括BB、B、CCC、CC、C、RD和D。以上信用級別由高到低排列，AAA等級最高，表示最低的信貸風(fēng)險。D為最低級別。此次象嶼取得的BBB投資級高評級，充分證明公司良好的信用情況及雄厚的經(jīng)濟實力。